您的位置: 首页 >  秀场 >  正文内容

7月24日早间金股精选

来源:承德新闻网    时间:2019-04-16




  提示声明:

  本文涉及的行业及个股分析来源于券商研究报告,仅为分析人士对该行业及个股的个人观点,不代表中证网观点,不作为投资者买卖股票的依据,股市有风险,投资须谨慎。

  1、中材国际2018半年报预增点评:执行合同增加/精细化管理助业绩高增 受益两材重组 杭州癫痫病要治疗多久rong>

  类别:公司研究 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:韩其成,陈笑

  维持增持。2018H1归母/扣非净利同增35%-55%/40%-60%符合预期,执行合同增加/毛利率攀升,维持2018/19年EPS0.76/0.95元(同比+36%/+26%),综合考虑公司较高增速与行业估值下调因素,给予2018年12倍PE,下调目标价至9.06元(原13临汾羊羔疯哪家好.01元),对应40%空间。

  在执行合同规模扩张助营收增长,精细化管理推高毛利率。1)公司2018H1归母净利预增1.56-2.45亿,同增35%-55%,扣非净利润预增1.69-2.54亿,同增40%-60%,符合预期;2)公司订单虽于2018Q1下滑22%,但更能反应订单实际转化情况的在执行合同额在2018H1同比增加,订单转化效率有望提升,带动业绩增长;3)受益于公司通过对潍坊儿童癫痫病好治吗三大板块进行业务区域划分、提高内部集采力度、精细化管理等措施,公司毛利率持续攀升。

  内外部变化助海外业务拓展,水泥窑/技改或成新增长点。1)海外:两材重组后,有望成为集团内企业出海引领者;积极进行纵/横向业务拓展,纵向生产运营管理合同有望持续贡献增量,横向依托业主拓展多元化工程打开新空间。2)国内:水泥价格维持高位+两材重组后业务协同,共助公司技改订单承接;有望与集团内9家水泥企婴儿癫痫治疗业就水泥窑协同处置形成合作,预计集团内有约50条生产线具备开展水泥窑协同处置条件。3)2018Q2人民币持续贬值,汇兑损失有望减少,助力业绩释放。4)公司5月取得钢贸案74套抵债房产证书,有望转回减值损失0.29亿元,助力业绩增长。

  催化剂:人民币持续贬值、水泥窑协同处置项目落地

  风险因素:海外工程风险、两材重组后业务协同不及预期等

© xinwen.ysxst.com  承德新闻网    版权所有  渝ICP备12007688号